【热点研报】楼市活跃度有望逐步提升；新能源产业链再迎利好

  等板块也大涨。最近，多个核心城市限购政策优化，杭州、西安在同一日全面取消限购政策。

  中银证券：地产股股价对于政策的反应通常快于基本面的复苏，当前地产板块估值处于低位水平，地产股的底部也已基本明确。随着宏观政策协同发力以及房地产供需两端政策持续跟进，尤其是核心城市在政策带动下，市场活跃度将逐步提升。现阶段建议关注三条主线：一是无流动性风险且拿地销售基本面较好的央国企；二是安全系数相比来说较高的民企；三是二手房成交回暖带动的房地产经纪公司。

  开源证券：在“市场+保障”双轨制政策刺激下，我国保障性租赁住房建设稳步推进。保租房项目收入相对来说比较稳定，为发行公募REITs提供可能，以此来实现“投、融、管、退”的商业闭环。随着金融政策支持力度加大，将增加市场化租赁住房“纳保”动力、增加保租房市场供应量，也有望加速盘活企业存量房资产。建议关注：（泊寓）、金地集团（草莓社区）、中国海外发展（中海友里）、招商蛇口（壹间公寓）、龙湖集团（冠寓）、华润置地（有巢）。

  5月15日，五部门发布关于开展2024年汽车下乡活动的通知。通知指出，2024年5月-12月，选取适宜农村市场、口碑较好、质量放心可靠的新能源汽车车型，开展集中展览展示、试乘试驾等活动，丰富消费体验，提供多样化选择。组织充换电服务，新能源汽车承保、理赔、信贷等金融服务，以及维保等售后服务协同下乡，补齐农村地区配套环境短板。落实汽车以旧换新、县域充换电设施补短板等支持政策，将“真金白银”的优惠直达消费者。

  东莞：近期，新能源汽车产业链整体价格止跌企稳，行业景气度改善。第一季度产业链盈利或已构筑全年低点，有望迎边际修复趋势。年内半固态电池产业化进程提速，将为锂电池产业链带来迭代升级的发展机遇。建议关注拥有优质产能的头部企业，以及等电池新技术带动产业链需求增量环节。关注标的：宁德时代、亿纬锂能、科达利、当升科技、璞泰来、天赐材料、恩捷股份。

  山东省交通运输厅微信公众号5月15日消息，山东省交通运输厅组织编制《山东省高水平发展三年行动方案（2024-2026年）》，面向社会公开征求意见建议，公开征求意见的时间为4月22日-5月23日。《行动方案》征求意见稿提出，到2026年，山东省低空经济服务保障水平全国领先，创造新兴事物的能力国际一流，应用场景丰富多元，产业能级大幅跃升，成为全国低空经济创新发展重要策源地，低空经济产业成为山东省经济高水平发展的重要增长极。其中，拟全面建成覆盖无人机、eVTOL（电动垂直起降航空器）、直升机、固定翼飞机等各类低空航空器的智能化管理服务平台，创建2个城市低空融合飞行示范基地，打造4个飞行服务站，建成40个通用机场、400个数字化低空航空器起降平台等。

  东吴证券：低空经济兴起，离不开低空飞行基础设施的保障。建设低空智能融合基础设施是高水平发展低空经济的核心和基础，低空飞行基础设施既包括通用机场和各种起降点的物理基础设施，也包括低空飞行通信、导航、监视、气象监测等信息基础设施，以及低空飞行数字化管理服务系统等。今年以来，多地陆续出台当地的低空经济发展实施规划，均重点提及了基础设施各环节的建设目标。

  主要逻辑：正丹股份19天涨超523%，PTA、涤纶、TMA等产品价格持续走高

  的走势再度引发关注。5月14日，上午最大涨近15%，下午突然跳水，收盘下跌3.69%。5月15日，正丹股份午后发力，持续拉升，在收盘前的最后几分钟，股价迎来20%涨停，再创历史上最新的记录。Wind多个方面数据显示，4月9日以来的19个交易日，正丹股份已大涨超523%。此外，今年以来，TMA市场行情报价持续推涨，4月初迎来大爆发，PTA、涤纶等产品价格也一直上涨。

  华鑫：近期涤纶长丝主流生产厂商受锅炉改造影响开始停产一部分产能，且上游PTA价格受供PX下跌影响有所回调，价差扩大形成利好。建议关注竞争格局清晰稳定且具备产业链和规模优势的聚氨酯行业、高油价下具备成本优势的煤化工行业、受益于出口的涤纶长丝行业和轮胎行业、下游需求相对刚性的部分细分农药行业的投资机会。继续推荐：万华化学、龙佰集团、新凤鸣、赛轮轮胎、宝丰能源、华鲁恒升、卫星化学、新洋丰、扬农化工、广信股份等。